Центр стратегических оценок и прогнозов

Автономная некоммерческая организация

Главная / Экономика и финансы / Причины и сущность текущего кризиса / Статьи
Сорок первый. Комментарии к 41-му Всемирному экономическому форуму в Давосе
Материал разместил: Фомин АлександрДата публикации: 04-02-2011

26 января в Давосе открылся очередной 41-й Всемирный экономический форум (ВЭФ), который прошел под девизом «Новые нормы для новой реальности». В программе форума было уделено внимание практически каждому региону мира. Больше всего внимания досталось Китаю – о его экономике участники форума говорили на трех сессиях.

Во вступительной речи глава форума Клаус Шваб подчеркнул, что задача нынешней сессии форума – найти ответ на вопрос «Как построить будущее правильным путем?». «Мы все зависим друг от друга, накопилось очень много сложных вопросов, непонятно, как справиться с масштабами перемен»,– пояснил Шваб, отметив, что «можно говорить о симптоме глобальной усталости». Заявив, что «…мы продолжаем тушить возгорания, а не решать глобальные проблемы…», Клаус Шваб предложил бороться «с одолевающим мир отчаянием вдохновением» и проявить «конструктивный оптимизм». Закончил он цитатой: «Мы все должны быть оптимистами и идеалистами. Нам не дано точно знать, к чему мы стремимся, но нам известно направление, и мы находимся в пути…»1.

Такую подборку нелепостей трудно оставить без внимания. Поэтому – комментарий №1.

Раньше на 16-й полосе «Литературной газеты» постоянно присутствовал собирательный персонаж – людовед и душелюб Евгений Сазонов. Одна из его известных фраз звучала следующим образом: «Я  всегда считал, что брак по расчету может быть счастливым, если расчет выполнен верно». Осталось понять, что значит «верно», и как отличить «верное» от «неверного»?

Уже в самой постановке основной задачи 41-го Всемирного экономического форума содержится двусмысленность: что значит правильным путем?  Как отличить правильный путь от неправильного? Если путь правильный, то для кого?

И потом, как эти люди предполагают вдохновенно с чем-то бороться, проявляя «конструктивный оптимизм», если им не дано точно знать, с кем они борются, и к чему они стремятся?

Таким образом, уже сразу после открытия форума все стало понятно – опять будут только пустые слова и шаманские камлания.

Хотя хронологически форум начался с обсуждения российских вопросов, мы начнем рассмотрение с проблем, более важных для мировой экономической системы.    

Главной целью форума было обсудить новую экономическую реальность, которая формируется, несмотря на неустойчивый рост мировой экономики. Сессия под таким названием стала неформальным открытием форума. Темпы восстановления развивающихся рынков превысили ожидания, нет риска сценария W-образной депрессии и стагнации (так думали большинство участников форума), компании публикуют оптимистичные отчеты, а рынки растут по всему миру, говорил профессор Нуриэль Рубини. Но есть поводы и для тревоги, предупредил он: стремительный рост инфляции в развивающихся странах, подорожание сырьевых товаров и продовольствия, политическая нестабильность. К глобальному риску Рубини отнес и высокий уровень безработицы в США наряду с гигантским бюджетным дефицитом. По прогнозу бюджетного комитета конгресса США, дефицит в 2011 г. достигнет рекордных $1,5 трлн., а уровень безработицы не опустится ниже 9,2%.

Пузыри на рынках активов, рост цен на сырье и госдолги – таковы ключевые риски, сошлись во мнении представители бизнеса. Чрезмерный рост активов на развивающихся рынках они назвали тревожным сигналом.

На форуме выяснилось, что особенно настораживает инвесторов Китай. 45% из 1000 опрошенных агентством Bloomberg инвесторов опасаются, что стремительный рост экономики и инвестиций в Китае может в ближайшие 5 лет смениться кризисом (40% полагают, что это произойдет после 2016 г.). Вызов для Китая в том, что США больше не могут быть для него потребителем №1, считает Рубини2.

Комментарий №  2. Вот где, оказывается, корень основных проблем – в развивающихся рынках. А мы-то, наивные, по простоте душевной думали, что основной источник всемирных экономических проблем – гнилая мировая финансовая система, основанная на американском долларе.

В США уже все готово, чтобы вбросить в мир очередной ворох зеленой бумаги, на которой написано «$600 млрд.»  И заметьте, что при этом президент США Барак Обама предложил конгрессу заморозить внутренние расходы бюджета3. «Процветание Америки зависит от способности снизить долговое бремя и повысить конкурентоспособность». Фактически, Обама планирует удар по самым эффективным американским корпорациям, которые обеспечивают конкурентоспособность страны на мировом рынке. Он также предложил к 2035 г. около 80% американской энергии производить из чистых источников энергии.

Понимаете, что это означает? Переводим с бараковского на русский: руководители «золотого миллиарда» заговорили о необходимости экономии. Это ужасно: если им придется хотя бы немного стать бережливыми, не приобрести некоторые желаемые виллы, яхты или частные самолеты, то остальному миру тоже мало не покажется. Это означает, что легкодоступная нефть к 2035 г. точно закончится. Когда делаются такие заявления, добра не жди. Помните, чем в СССР закончилась «Продовольственная программа»?  Поэтому очередной финансовый кризис не за горами.

По поводу роста рынков по всему миру. Посмотрите, что произошло за 2,5 года после «кризиса» 2008 г. Все вроде бы вернулось на свои места: фондовые индексы, нефтяные цены, темпы роста экономик. В России только курсы доллара и евро выросли. Но это – чисто российская проблема: из-за запушенных проблем российской экономики и без мирового финансового кризиса рубль должен быть девальвирован. Поэтому, с поправкой на внутренние проблемы России, как бы все на месте, все вернулось к началу 2007 г. За одним существенным исключением – цена золота выросла более, чем в 2 раза. Кто имел золото, тот точно выиграл на «кризисе». А кто его имел? Правильно, представители «старого интернационального клуба» – Ротшильды. В золотом масштабе все основные экономические показатели снизились более, чем в 2 раза. Давайте теперь вместе с Рубини дружно радоваться по поводу «выхода» из такого «кризиса». Надеяться на то, что на этот раз, кажется, пронесло. Но пронесло ли? 

Нас призывают переживать за экономику Китая. И это делают эксперты США – страны, в которой 80-90% ВВП не связано с реальной экономикой. Из Китая делается страшилка в расчете на то, что если многократно назвать черное белым, а белое черным, то постепенно все к этому привыкнут. Основная особенность экономики Китая, о которой никогда не говорят американские эксперты – это то, что Китай не дает американскому доллару разрушать свою финансовую систему. А все разговоры  о недооценке юаня и заботе о китайской экономике – это способ сохранить хорошую мину при плохой игре. В США множество своих проблем (один дефицит федерального бюджета чего только стоит, не говоря уж о внешнем долге в $14 трлн.), им бы с ними хоть как-то разобраться, а не о Китае беспокоиться. Понимая двусмысленность этого положения, руководство США на форум не приехало, командировав на форум аналитиков типа Рубини.        

Представители еврозоны старались доказать ее жизнеспособность, несмотря на колоссальные долги Греции, Испании и Португалии. «Есть люди, которые сомневаются в способности евро выжить, – заявил президент Франции Николя Саркози. – Мы читали про это много статей, а евро жив и здоров». Об отсутствии кризиса евро заявил и президент ЕЦБ Жан-Клод Трише2.

Исчезновение евро приведет к падению Европы, предупредила канцлер Германии Ангела Меркель, выступая 28 января перед делегатами форума.

«Евро – это наша валюта и, если евро падет, Европа падет. Поэтому мы будем продолжать защищать евро, и в этом нет сомнений», – сказала Меркель4. В то же время, она подчеркнула, что следует быть реалистами, а руководители европейских стран должны быть солидарны в своей решимости совместно преодолеть существующие проблемы, прежде всего, больших накопленных государственных долгов.

Глава германского правительства заметила, что не уверена, что мировые лидеры и, в том числе главы стран «двадцатки», полностью усвоили уроки кризиса. «То, что мы сделали, еще не достаточно», – сказала Меркель. По ее мнению, для недопущения нового мирового и финансового кризиса необходимо сфокусироваться на валютных системах, сделав их более устойчивыми, завершить Дохийский раунд переговоров по либерализации мировой торговли и избежать спекуляций на рынках сырьевых товаров.

«Нет кризиса евро, это преимущественно долговой кризис», – сказала германский канцлер. Меркель назвала позитивным то обстоятельство, что Франция в настоящий момент возглавляет Группу 20-ти, так как «повестка дня, которую здесь представил французский президент, основана на правильных моментах».

Николя Саркози, выступая на пленарном заседании форума, заверил, что «госпожа Меркель и я сам никогда не дадим пропасть евро». «Евро это не просто валюта, это еще и вопрос экономики, идентичности /европейцев/», – пояснил Саркози4.

Комментарий №  3.  Действительно, проблемы еврозоны – очень серьезные. Государственные долги Греции, Италии уже превзошли ВВП этих стран, государственный долг Ирландии вплотную приблизился к этой отметке, дела Польши, Румынии, Венгрии стран Балтии – на том же уровне (рис. 1 – данные5), ВВП практически не растет, зона относительной экономической стабильности, в центре которой находятся Германия и Франция, сокращается, как шагреневая кожа. 

Если бы у какой-нибудь частной фирмы было такое финансовое положение, как у Греции, Италии, Ирландии, то эта фирма была бы признана банкротом, ей должен был быть назначен внешний управляющий, а имущество нужно было ликвидировать.

Но для понимания долгосрочной перспективы важны слова Саркози о значении евро для сохранения идентичности европейцев. Если еврозона распадется то, она будет постепенно поглощена с одной стороны, долларом, а с другой – юанем. С долларом понятно: для него евро – какой-никакой, а конкурент. Поэтому расширить зону обращения доллара за счет проблемных западноевропейских стран – это значит, продлить долларовую агонию, максимально отодвинуть на будущее час принятия принципиальных решений по демонтажу долларовой пирамиды. Эта же причина движет и Китаем, обладающим $2,85 трлн. международных резервов, 65% которых номинировано в долларах. Китаю нужно избавляться от этой бумаги, причем, чем скорее – тем лучше. Он  готов выкупить часть долга европейских стран, не говоря уж о покупке  европейских компаний. Поэтому если Европа потеряет евро, она в финансовом смысле быстро будет разорвана на части.

В связи с эти позиция Германии и Франции на экономическом форуме –объективная и прагматичная. Хотя, вполне ожидаемая. Поэтому особых дискуссий по ней не было. 

Сдержанный оптимизм Меркель и Саркози приемлем не всеми. Например,  президент Сбербанка Г. Греф считает: «Все инвесторы опасаются за судьбу евро и еврозоны. Если весь мир считает, что кризис в зоне евро присутствует, а люди, отвечающие за его динамику, говорят, что кризиса нет, то проблема не с окружающими людьми, а с теми, кто это провозглашает»2.

Золотые слова. Особенно, если эту фразу немного изменить, заменив слово «евро» на «рубль». Но насчет рубля Г. Греф по понятным причинам подобным образом распространяться не стал.

 

Рис.1 (источник: РБК)

Таким образом, плавно переходим к самому интересному для нас – к российским предложениям на Всемирном экономическом форуме.

Президент России Д. Медведев, выступавший на форуме первым, должен был начать бороться вдохновением с отчаяньем и пессимизмом.

Он прибыл в Давос в день открытия форума, 26 января. Из-за теракта в Домодедово его участие во Всемирном экономическом форуме было сокращено до одного дня. Клаус Шваб представил Медведева участникам форума и, предварявшего речь российского президента, объявил минуту молчания в связи с терактом в Домодедово. Зал встал.

С темы теракта Медведев и начал свое выступление: «Те, кто совершил злодеяние, рассчитывали, что это поставит Россию на колени, заставит занять оборонительную позицию, президент не приедет на этот форум, в том числе конечно, именно поэтому было выбрано место и время»1. Пояснив, что Россия осознает свои обязанности перед своими гражданами и обязанности перед мировым сообществом, президент пояснил: «Именно поэтому в этот день я выступаю с этой трибуны. Искренне благодарю за проявленные чувства».

Теракт – это не тема экономического форума. Но если уж ей было уделено такое внимание, то комментарий № 4.

В последние годы в России появились какие-то странные стеснительные террористы. Они себя не называют, публично не заявляют своих требований. В Буденновске все было понятно: выдвигались конкретные требования, велись переговоры с премьером. А здесь – взрыв и потом - тишина.  

Террористы по своей природе обязаны себя проявить. Теракт позволяет им «раскрутиться», пропиариться. Теракт – прежде всего - пиар-акция. В России от ДТП, от некачественной водки, и от дыма при пожарах гибнут на порядки больше людей. Но в тех случаях граждане не адресуют свои претензии непосредственно верховной власти, а вот при терактах адресуют. Поэтому власть так чувствительно на них реагирует.  Д.Медведеву не пришло бы в голову говорить в Давосе о жертвах, например, российских ДТП.

Рассмотрим совокупность связанных с терактом 4-х элементов: «граждане, террористы, государственная власть, внешние силы».

Граждане от теракта точно пострадали. Террористы себя не проявили. Внешним силам, которые якобы хотели помешать Д.Медведеву приехать на форум, в условиях авторитарного и тоталитарных государств бессмысленно проводить теракты – все равно ничего не изменить, даже на результатах выборов это не скажется.

Терроризм может оказаться эффективным в демократических странах, где население участвует в реальных выборах. В автократических и тоталитарных странах он не работает – властям наплевать на результаты выборов и как себя чувствуют граждане после терактов – по итогам будущей избирательной компании и так уже все решено. РФ принадлежит к автократическим странам: случай с Ю.Лужковым еще раз это наглядно показал.

Распространяемая версия мести также не убедительна: зачем с риском для жизни мстить случайным людям, а не реальным обидчикам? 

Если последовательно исключить все посторонние элементы, что остается, как говаривал Шерлок Холмс? Правильно – государственная часть или ее некоторая часть.

После Беслана фактически отменили выборы глав регионов. Что последует за Домодедово на фоне усиливающейся протестной активности, скоро увидим. Вряд ли это будет способствовать оздоровлению инвестиционного климата в России.            

Далее Медведев перешел к основной теме. Он предупредил, что преждевременно говорить «об окончании мирового финансового кризиса», поскольку мы «справились только с частью симптомов». Перечисляя уроки, которые были вынесены из борьбы с кризисом, президент выделил несколько важнейших пунктов.

Так, он не согласился с «национализацией, даже временной, крупнейших финансовых институтов – хотя этот подход к решению проблемы был выбран правительствами многих стран с более развитой экономикой». «У нас недостаточно развитая экономика, но мы от этого воздержались»,– сказал Медведев1. Кроме того, он говорил о пользе жизни по средствам, указав на бюджетный дефицит и государственный долг многих развитых стран, необходимость глобального партнерства (он высоко оценил создание «двадцатки»). В рамках глобального партнерства необходимо, с его точки зрения, сделать так, чтобы «новые лидерские альянсы приобрели свой авторитет». Для этого он считал бы полезным «включить валюты стран БРИКС в корзину специальных прав заимствования МВФ». Д. Медведев отметил, что разнообразие различных форм рыночной экономики это «достоинство, а не недостаток», поскольку «одноформатный мир полон рисков, многоформатный мир эти риски компенсирует».

Комментарий № 5. Если не считать, что сказанные слова – достаточно общие, а конкретное предложение по включению валют стран БРИКС в корзину специальных прав заимствования МВФ для России в связи с состоянием ее экономики перспектив пока не имеет, то вроде бы остальное правильно. Проблемы в деталях.

Например, по вопросу национализации: в нормальных странах национализируют стратегические и прибыльные предприятия, а приватизируют убыточные. Но, как известно, Россию умом не понять: здесь все наоборот – если предприятие или бизнес приносят прибыль, их нужно приватизировать, раздав по своим знакомым, соратникам и однокурсникам. А убыточные предприятия, наоборот, приватизировать, чтобы их убытки покрывали налогоплательщики. Такое вот искаженное решающее правило: приватизация прибыли и национализация убытков. Наверное, некоторым потенциальным инвесторам, которые предполагают обустраивать Россию вместе с высшими государственными чиновниками, такое придется по душе. 

Затем Д. Медведев перешел к российским делам. Предваряя рассказ о новых возможностях, которые дает модернизация российской экономики, он предупредил, что в перечне будет 10 пунктов1. Зал охнул, а Медведев начал их перечислять.

1-м пунктом была названа программа приватизации крупных госактивов. Медведев отметил, что перечень стратегических предприятий сокращен в несколько раз.

2-й пункт был посвящен созданию специального суверенного фонда, который разделит риски с инвесторами.

3-й касался развития российского финансового сектора и, в частности, создания московского финансового центра.

Далее Медведев говорил о создании в перспективе общего экономического пространства «от Атлантики до Тихого океана», о Сколково и общем курсе на развитие инновационного предпринимательства, программе энергоэффективности и создании глобальных партнерств с обменом активами в энергетическом секторе. Такие партнерства, с точки зрения Медведева, «будут одним из ключевых факторов энергетической безопасности, а новые альянсы «Роснефти» – это переход от слов к делу в этом направлении».

Далее были помянуты трансферты технологий (в качестве примеров покупка вертолетоносца «Мистраль»), распространение широкополосного интернета по всей России, личные истории успеха граждан и инфраструктурные, в частности спортивные, проекты.

Вмещающий 1,5 тысячи человек и заполненный до предела зал слушал Медведева очень внимательно. Правда, на 4-м пункте модернизационного предложения несколько человек потянулись к выходу.

Судя по откликам западной прессы, речь Д. Медведева не особенно впечатлила участников Всемирного экономического форума6. Президент много говорил о желаемом, выдавая это за действительное, честно признал существующие в стране проблемы, но не сказал, как их решать. А главное – так и не объяснил инвесторам, почему им лучше вкладывать деньги в Россию, а не куда-нибудь еще.

Отвечая на вопросы, Д. Медведев оценил недавние события в Тунисе, в частности, умение власти поддерживать контакт с обществом (когда власть не успевает за общественным развитием – все заканчивается очень печально, пояснил президент), поговорил о борьбе с коррупцией, оценил отношения с Ираном и, наконец, заверил зал, что не боится разоблачений WikiLeaks, поскольку «не прочел ничего нового из того, что там было опубликовано». «Может быть, кого-то и задело, но только не нас, мы ребята крепкие»,– сказал Медведев1.

Комментарий № 6. Сначала о WikiLeaks, который, между прочим, опубликовал и данные о личных состояниях высших российских чиновников. Получалось, мягко говоря, что эти данные очень сильно отличается от цифр, содержащихся в их декларациях о доходах. Назывались цифры $40 млрд.,  $14 млрд. и др. Но в этом для Медведева нет ничего нового – мы ребята крепкие, нас десятками миллиардов не заденешь.

Теперь по поводу суверенного фонда. У нас не так давно был такой фонд. Официально он назывался Стабилизационным, но в беседах политики поясняли, что это фонд будущих поколений.

Любопытно, что в Постановлении правительства «О порядке управления средствами Стабилизационного Фонда РФ» от 21 апреля 2006 г. № 229, страны, в ценные бумаги правительств которых Минфин может вкладывать денежные средства, расположены в алфавитном порядке, но в английском алфавите: «долговые обязательства в форме ценных бумаг правительств Австрии, Бельгии, Финляндии, Франции, Германии, Греции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Испании, Великобритании и США, номинированные в долларах США, евро и английских фунтах стерлингов». Этот факт дал основания говорить о том, что закон о размещении средств стабфонда писался за рубежом.

С телеэкранов политики несколько лет говорили, что если деньги расходовать прямо сейчас, будет высокая инфляция. Поэтому их нужно вложить в Стабилизационный фонд. Потом сообразили, что этот аргумент – глупый: получается, что мы передаем будущим поколениям высокую инфляцию. Стабилизационный Резервный фонд разделили на Резервный фонд (значительная часть которого уже истрачена) и Фонд национального благосостояния.  

Прошло несколько лет. Детишки подросли, у кого-то даже еще народились. Вот они – будущие поколения. И средства фонда были истрачены: изначально ведь никто и не утверждал, что он предназначен для будущих поколений всех российских граждан. Так что все по-честному. А то, что высшие чиновники и их семьи – это только 0,001% от всех российских граждан, так этим в России уже никого не удивишь.

Многие из российских участников 41-го экономического форума приняли горячее участие в использовании средств Резервного фонда, показав какими «эффективными собственниками» они являются на самом деле: набрали за рубежом кредитов и, как только возникли проблемы с долгами, решили их за государственные деньги, т.е. за деньги налогоплательщиков.   

Теперь предлагается создать новый суверенный фонд, который разделит риски с инвесторами. Мы этому предложению не удивлены: о его возможности писали еще в 2009 г. Так, что ничего неожиданного, а тем более – революционного в этом предложении нет. Хорошо, что хотя бы теперь открытым текстом говорится о разделении рисков. В переводе с давосского на русский это означает, что если у иностранных бизнесменов, связанных с высшими российскими чиновниками, в будущем возникнут финансовые проблемы, их решат в уже привычной элегантной российской манере – растрясут очередной суверенный фонд, созданный на деньги российских граждан. Таким «революционным» предложением в России никто уже 25 лет не удивляется.              

Представляя на форуме главные направления модернизации России, Д.Медведев сообщил, что модернизация российской энергетики будет осуществляться с помощью глобальных партнерств, основанных на обмене активами.

Д.Медведев подчеркнул, что для России «с учетом ее особого энергетического места» важно, чтобы энергетический сектор стал одним из главных двигателей инноваций. «Именно с этой целью модернизация будет осуществляться с помощью глобальных партнерств, основанных на обмене активами», – уточнил президент РФ.

По его словам, такие партнерства будут одним из ключевых факторов энергетической безопасности, о которой шла речь на саммите G8 в Петербурге в 2006 г.

Касаясь данного вопроса, президент РФ напомнил, в частности, о недавних сделках, совершенных с участием НК «Роснефть». «Я рассчитываю, что новые альянсы «Роснефти» – это переход от слов к делу в этом направлении», – сказал Медведев7.

Комментарий №7. Для конкретики: в рамках Всемирного экономического форума российское ОАО «НК «Роснефть» и американская Exxon Mobil подписали соглашение о совместном освоении шельфа Черного моря8. Первоочередной проект в рамках данного соглашения предусматривает геологоразведку и разработку участка «Туапсинский прогиб». Будет создана совместная операционная компания для ведения работ по геологоразведке и добыче на Туапсинском прогибе. Это шельфовый глубоководный участок площадью 11,2 тыс. кв. км, расположенный вдоль Черноморского побережья Краснодарского края. Доля американской компании в СП по разработке Туапсинского прогиба составит 33,3%, а «Роснефти» – соответственно, 66,7%. На период геологоразведки, финансирование работ будет осуществлять Exxon Mobil. Ожидается, что детальное соглашение по данному проекту будет подписано до конца текущего года. По словам гендиректора Exxon Рекса Тиллерсона, Exxon Mobil может инвестировать около $1 млрд. в проект освоения Туапсинского прогиба.

В советские времена все эти месторождения на Черноморском побережье в районе Туапсе, а так же скважины в Абхазии были разведаны и потом закрыты – у коммунистов хватило мозгов не портить единственное доступное месте отдыха всего СССР (на всякий случай, информация – авторы этой статьи не принадлежат ни к одной политической партии). Но, очевидно, что разработчики проектов и их семьи не планируют свой отдых на черноморском побережье Кавказа. Кстати, само существование проекта указывает на скорое окончание легкодоступных нефтяных запасов в России.

В своем выступлении на форуме президент РФ должен был дать «сигналы» западным инвесторам о том, что Россия открыта для инвестиций и готова улучшать инвестиционный климат.

Комментарий из Die Welt, Берлин, Германия «Давос – это такое место, где политики могут помечтать... Однако редко желаемое и действительное отстояли так далеко друг от друга, как во время выступления российского президента Д. Медведева... Медведев хотел показать всем современную Россию... поэтому первым из всех глав государств на давосском форуме он взял с собой на трибуну не лист бумаги, а свой iPad...

Основой его речи был план из 10 пунктов, в котором было упомянуто все то, чего хотят зарубежные инвесторы... Однако важные вопросы так и остались без ответа. Почему этот список желаемого, многие пункты которого были оглашены еще много лет назад, до сих пор не воплощен в жизнь хоть частично? Какие гарантии может дать Медведев, чтобы обеспечить зарубежные инвестиции? И как обстоят дела со свободой прессы в России? Об этом Медведев не сказал ни слова...» 9

The Boston Globe, Бостон, США «Мрачный и взвешенный в своей 1-й, открывающей Мировой экономический форум речи Медведев перечислил причины, по которым иностранным компаниям следует вливать средства в страну, крайне в них нуждающуюся и при этом пораженную коррупцией, слишком зависящую от нефти, где инвесторы не раз страдали от неуклюжих действий государства. Продать эту идею, возможно, будет непростой задачей на встрече 2,5 тыс. человек, сосредоточенных на растущем влиянии Китая, еле сдерживающих обеспокоенность трясиной европейских долгов и последствиями финансового кризиса, оставившего массу людей без работы...» 9

После этого состоялась закрытая встреча Д. Медведева с международным деловым советом, о результатах которой журналистам неизвестно.

Комментарий №8. Как сказано в10, «вот уже более 20 лет (с учетом последних лет СССР) мы туда ездим, и по-прежнему в повестке дня вопрос знакомства с нами. Д. Медведеву, Игорю Шувалову, Игорю Сечину опять пришлось презентовать российскую экономику, в меру таланта и привычек доказывать, что у нас есть правила игры и что государство внимательно к инвесторам».

Логичны вопросы: зачем России нужны иностранные инвестиции, куда их привлекать и на каких условиях?

В России есть деньги. В 2006 г. в международные валютные резервы было перечислено $121,5 млрд., в 2007 г. – $172,7 млрд., в 2008 г. резервы сократились на $49,3 млрд.,  в 2009 г. опять увеличились на  $11,9 млрд., в 2010 г. – на $37,1 млрд. В итоге за 5 лет в резервы было перечислено почти на $294 млрд. И это без учета $204 млрд., затраченных  на антикризисную программу, которые, в основном, предназначались российским банкам.  

Переводить одной рукой сотни миллиардов долларов в международные резервы, а другой просить финансовой помощи у иностранцев, в том числе, на Сколково – это что-то странное. Без употребления медицинских терминов это трудно объяснить.

Пожалуй, единственным разумным объяснением может служить следующее: Россия жестко вписана в мировую финансовую систему. Причем, так, что, несмотря на ликвидацию долгов перед МВФ, продолжает  привязывать эмиссию своей национальной валюты к располагаемым резервам запасам долларов, евро и английских фунтов.  

Посмотрите на рис. 2 – количество денег высокой эффективности (примерно, 80% от денежного агрегата М2) жестко коррелированна с величиной международных резервов. Отклонения наблюдались только в предкризисные годы и во время кризиса; но тогда финансовые системы многих других стран были разбалансированы.  

 

Рис.2. Величина накопленных резервов и количество денег

80% от М2 – это деньги, которые могут быть достаточно быстро задействованы для осуществления расчетов, что-то похожее на денежный агрегат М1. Но поскольку надежная статистика имеется только по М2, рассматривается корреляция величины международных резервов и М2.

Т.е., несмотря на то, что в 1971 г. США фактически аннулировали Бреттон-Вудские соглашения о привязке американского доллара к золоту, Россия продолжает послушно следовать этим соглашениям в части привязки своей валюты к доллару, уже не обеспеченного золотом.

Но если страна находится под внешним управлением, то зачем в нее инвестировать? Не проще ли и надежнее вкладывать деньги непосредственно в США, ЕС и Великобританию? Инвестиции возможны, но только при наличии привлекательных стратегических инвестиционных зон.

Теперь посмотрим, если в России такие зоны, т.е. попытаемся ответить на вопрос «куда инвестировать»?  

С нефтью на черноморском побережье мы уже разобрались, а что еще? Все остальное, вроде бы занято. К «Газпрому» не пустят, там есть, кому сидеть на газовой трубе. Остальная российская промышленность в таком состоянии, что отечественный мобильный телефон сделать не могут; спутники, как спелые яблоки, пачками в океан падают. Чужие грузы еще на космические орбиты как-то выводим, а свои не получается: российских исследовательских космических аппаратов нет. Да что там космических аппаратов, нормальную клавиатуру для компьютера сделать не могут. В общем, дореформировались амбициозно. 

 

Рис. 3

Это подтверждается также тем, что в последнем десятилетии России не удавалось привлечь не только иностранный капитал, но и удержать собственный. Единственное исключение: 2006-2007 гг. Но понятно, что это предкризисная особенность, а капитал – спекулятивный. Скорее всего, он пришел под личные гарантии высших российских чиновников. И пришел с одной целью – чтобы через некоторое время уйти с обещанной прибылью. Кстати, уже сам факт положительного чистого притока капитала в экономически проблемную Россию в течение нескольких лет может рассматриваться как хороший опережающий индикатор надвигающегося финансового кризиса. Это аналитикам на будущее.    

Таким образом, получается, что ответ о возможности иностранных инвестиций может быть решен только при ответе на следующий вопрос «на каких условиях?»   

Наверно, уточнению этих особых условий и была посвящена закрытая встреча Медведева с международным деловым советом.

Неплохая задачка для аналитиков: Ваши предположения о темах этого совещания?

Вспомните, как готовилось соглашение о сокращении стратегических наступательных соглашений. Были там такие секреты? Нет, все, о чем сочли возможным предварительно заявить договаривающиеся стороны, и что допускало проверку, было на виду. А здесь – тайны мадридского двора. Наверно, обсуждаемые детали иностранных инвестиций в России были более секретны, чем положения договора о СНВ.

Но некоторые предположения сделать нетрудно.

Наверняка обсуждались вопросы поддержки мировым бизнесом одного из возможных кандидатов на российских президентских выборах 2012 г.

Очень вероятно, что обсуждались «чисто конкретные» условия иностранных инвестиций – кому, что и за счет чего (например, за счет нового суверенного российского фонда) иностранным инвесторам будет гарантирована определенная прибыль. Тогда естественно, как говорится, «договориться на берегу» о величине этой прибыли.

Возможно, обговаривались личные финансовые интересы высших российских чиновников в иностранном бизнесе. 

Могла обсуждаться тема будущего финансового кризиса. Народная примета: когда российские чиновники начинают много и витиевато говорить о блестящих перспективах иностранных инвестиций, о России, как «островке стабильности», нужно готовиться к кризису (вспомните также заявление Б. Ельцина в августе 1998 г. за 2 дня до кризиса «Рубль крепок, как никогда!»?)  

До 1971 г., когда мир жил реальной экономикой, экономические кризисы, конечно происходили. Достаточно вспомнить Великую Депрессию. Но устроить их было куда сложнее, чем в современной виртуальной экономике, основанной на бумажном американском долларе.

Помните роман А. Толстого «Гиперболоид инженера Гарина», где главный герой мучился, добывая с 6 километровой глубины золото, для того, чтобы разрушить золотой стандарт и устроить мировой финансовый кризис? Наивный человек: для этого в настоящее время ФРС США достаточно запустить печатный станок для эмиссии новых долларов, а американскому правительству подогнать пару авианосцев к границам тех стран, которые осмелятся против этого протестовать. Виртуальная экономика порождает управляемые кризисы.         

Уже появились признаки такого нового кризиса. Обратите также внимание на следующее: в 2012-2013 гг. во многих странах может произойти смена лидеров – ожидаются выборы и назначения (последнее – для Китая). Сменится основной состав G8 и G20. Самое время устроить новый кризис, списав возникшие проблемы на прошлых лидеров.

Вот поэтому и предлагается участникам форума бороться «с одолевающим мир отчаянием вдохновением» и проявить «конструктивный оптимизм».

Если вернуться к условиям иностранных инвестиций в Россию, то  российское государство уже многократно демонстрировало, что оно не всегда отвечает за свои слова10. Несколько раз в минувшем десятилетии Давос начинался на фоне громких разбирательств по поводу перекрытия Россией газа Украине или Белоруссии, а с ними и Восточной Европе. Большинство либеральных планов, объявлявшихся в Давосе нашими чиновниками, не были реализованы. При этом члены российской делегации не устают повторять, что их учить не надо10.

Тогда получается, что поддержка иностранных инвесторов российским государством может носить только точечный характер – будут поддерживать не всех, а только наиболее значимых и сговорчивых. Наверно эту основную мысль и нужно было донести до потенциальных иностранных инвесторов на закрытом совещании.   

Первый день форума завершился светским приемом от имени президента России, где владельцы крупнейшего российского капитала в отсутствие Д. Медведева смогли расслабиться и почувствовать себя в своей тарелке. Олигархи, широко улыбаясь, перемещались по ресторану Palas в Arabella Sheraton Hotel Seehof. Маэстро Валерий Гергиев, как мог, «окультуривал» собравшихся музыкой Рахманинова в блестящем исполнении Дениса Мацуева и Алексея Маркова11.

Прием должен был открыть лично Д. Медведев. Однако президент серьезно сократил программу пребывания в Давосе и прилетел накануне лишь для того, чтобы встретиться с представителями западного капитала и открыть основную сессию ВЭФ.

Тем не менее, прием отменять не стали. Его открыл вице-премьер правительства Игорь Шувалов. Напомнив, что президент был вынужден покинуть Давос из-за теракта, он пригласил собравшихся проникнуться давосским духом, что гости с успехом и сделали. Олигархи угощались немногочисленными закусками и поднимали бокалы с вином и шампанским.

Среди гостей были замечены главы ВТБ Андрей Костин, АФК «Система» – Владимир Евтушенков, Сбербанка – Герман Греф, ВЭБа – Владимир Дмитриев, «Базового элемента» – Олег Дерипаска, «Северстали» – Алексей Мордашов, «Тройки Диалог» – Рубен Варданян, «Реновы» – Виктор Вексельберг, «Роснано» – Анатолий Чубайс, «Русского стандарта» – Рустам Тарико, «Группы Е4» – Михаил Абызов, заммэра Москвы Андрей Шаронов, зампред ЦБ Алексей Улюкаев и еще с десяток известных имен и лиц11.

По окончанию первого дня гости начали расходиться лишь за полночь. Но часть капиталистов из состава молодых переместились в лобби-бар отеля, где продолжили беседовать о судьбах Родины. Т.е. почти по Л. Филатову: «Мажу маслом бутерброд. Сразу мысль: а как народ?». 

Утром всем участникам свет­ского раута предстояло принять участие в сессии форума, специально посвященной российской модернизации. Она прошла не без конфликтов. Вместо ожидаемых вопросов по делу Ходорковского, западные бизнесмены припомнили России дело Магнитского.

Первому заместителю председателя правительства России Игорю Шувалову, заменившему покинувшего форум Д. Медведева, пришлось оправдываться и просить «доверять людям в России».  Он показывал карту России, на которой буквой «i» были наглядно отмечены возможные объекты для привлечения иностранных инвестиций. Правда, непонятно, почему на этой карте к настоящему времени так и не прижились 4 русских буквы «и» (институты, инфраструктура, инновации, инвестиции)? Слова-то хорошие, актуальные и сказанные еще в 2008 г. будущим президентом Д.Медведевым на Красноярском экономическом форуме. 

Игорь Шувалов проводил презентацию, улучшал инвестиционный имидж родины. И объяснил им – как бы с президентской позиции, – что в России, когда ведешь бизнес, можно как заработать, так и все потерять и даже умереть12. Инвесторам следовало бы сказать Игорю Шувалову огромное спасибо. Из откровенного разговора с ним выяснилось, что понимается под хорошим инвестиционным климатом в России. Это, во-первых, патронаж со стороны чиновника, и лучше самого высокопоставленного, и, во-вторых, максимальная лояльность власти12.

С точки зрения крупного бизнеса – отличная схема. Но как быть средним и малым бизнесам, размах которых неловко было бы предъявлять людям высшего государственного уровня? Но для кого проводил яркую президентскую презентацию откровенный Шувалов? – для самых крупных, для суперинвесторов.

Способности Шувалова к убеждению получили высокую оценку российских участников форума. «Если 1-й вице-премьер говорит: «Я люблю свою родину» (эту фразу Игорь Шувалов сказал в ходе сессии), это уже хороший сигнал для инвесторов»,– заметил глава Сбербанка Г. Греф9.

Тема любви чиновников к Родине требует отступления от основной темы и особого комментария № 9.

Как, наверное, сказал бы булгаковский Коровьев «Натурально, почему бы уважаемому Игорю Ивановичу не любить свою Родину? Где он еще найдет такую страну, в которой его неработающая супруга, домохозяйка, в 2008 г. из разных источников получила около 365 млн. руб., а в 2009 г. уже около 642 млн. руб. – в 100 раз больше, чем ее муж13. Неплохо: по 1-1,5 млн. рублей за день. И, конечно же, такой яркий фокус требует последующего разоблачения. Как сказал бы вышеупомянутый Коровьев, в этом все могут принять горячее участие.      

Вечером 2-го дня форума, 27 января вечером на вилле, арендованной в Давосе владельцем «Русала» Олегом Дерипаской, прошла закрытая вечеринка для узкого круга глав крупных западных компаний, где выступал целый казачий хор9. Хор впечатлил многих участников ВЭФ даже тех, кто на вечеринке не был. Весть о мощном инвестиционном «сигнале» Дерипаски быстро распространилась среди участников форума.

В отличие от Олега Дерипаски, глава инвесткомпании «Тройка Диалог» Рубен Варданян продемонстрировал потенциальным инвесторам культурно-спортивные ценности России. На открытом катке в центре Давоса, рядом с ледовым дворцом Vaillant Arena Ice Stadium был показан новый вариант спектакля на льду «Огни большого города», созданный известным фигуристом и постановщиком Ильей Авербухом. Спектакль, в котором сам Авербух играет путешественника, скорее ищущего друзей, нежели инвесторов, неплохо ложился в основной контекст 41-й сессии ВЭФ, который, как уже было сказано в начале, прошел под девизом «Новые нормы для новой реальности». Фигуристы, откатавшие спектакль в легких костюмах, несмотря на обрушившийся на Давос 12-градусный мороз, заодно продемонстрировали, что мороз не является таким уж недостатком России, как об этом говорили инвесторы утром этого дня на специальной сессии, посвященной российской модернизации. Правда, зрители из числа российских участников ВЭФ к такой демонстрации не были готовы, и их вместе с западными коллегами отогревали после спектакля глинтвейном, блинчиками с икрой и пирожками. Шоу позволило Варданяну заодно презентовать свою компанию спектакль был приурочен к 20-летию «Тройки». Под конец прямо на льду была залита горючим спиртом и подожжена цифра 20, а все фигуристы одновременно пустились в пляс под песню «Дорогой длинною» 9.

В этом месте, просто не нельзя не вспомнить литературного классика «Эх, тройка! птица тройка, кто тебя выдумал? знать, у бойкого народа ты могла только родиться, в той земле, что не любит шутить, а ровнем-гладнем разметнулась на полсвета... Не так ли и ты, Русь, что бойкая необгонимая тройка несешься?.. Русь, куда ж несешься ты? дай ответ. Не дает ответа… летит мимо все, что ни есть на земли, и, косясь, постораниваются и дают ей дорогу другие народы и государства»

Продолжим основную тему.

На завтраке 27 января, который давал глава Сбербанка, присутствовали глава Deutsche Bank Йозеф Аккерман и глава Нью-Йоркской биржи Дункан Нидерауэр. Им соответствовали заместитель главы Центробанка Алексей Улюкаев, заместитель главы МЭРТ Кирилл Андросов, а также прилетевший в Давос на один день мэр Москвы Сергей Собянин9. Он рассказали о планах превращения Москвы в мировой финансовый центр, где будет комфортно и выгодно работать западным финансовым компаниям. Мэр также пообещал внедрить новые стандарты управления городом, победить пробки, упростить ведение в Москве бизнеса. Инвесторов он пригласил напрямую участвовать в размещении городского заказа.

Г. Греф провел среди приглашенных электронный опрос9. Он выявил, что на 1-м месте среди общих проблем для инвесторов в России стоит коррупция, на 2-м – транспортные проблемы, на 3-м – бизнес-климат.

Нет проблем лишь с офисными площадями.

Главной проблемой для развития финансового сектора инвесторы назвали судебную систему, на 2-м месте оказалось корпоративное управление, на 3-м – низкий уровень финансового образования. Меньше всего проблем оказалось с налоговой системой.

Главными же конкурентными преимуществами России инвесторы назвали высокий уровень квалификации специалистов, наличие большого количества энергетических компаний и географическое положение. А глава Deutsche Bank Йозеф Аккерман прямо заявил: «Мы многие годы работаем в России, и мы чувствуем себя более и более удобно там. И мы серьезно смотрим на то, как Россия стремится создать финансовый центр».

Нетрадиционной ориентацией своего мышления, как всегда, порадовал А. Чубайс (он это проделал еще до выступления Д. Медведева).  С его высокопрофессиональной точки зрения, «инвесторы вообще – это такое специальное существо, которое всегда хочет инвестировать, как любое животное хочет есть. Просто вместо болтовни с ним надо правильно работать»1. Проблемы с инвестиционным климатом в России есть, но он готов помогать инвесторам их решать (и мы примерно понимаем, как он собирается это проделать!). К тому же, по его мнению, высокотехнологичные инновационные проекты менее уязвимы относительно российских проблем типа рейдерских захватов и коррупции. В Давосе Чубайс собирается расширить список партнеров «Роснано»: «У нас нет проблемы финансирования (ой-ли?). У нас есть проблема технологического партнерства и привлечения умных денег. Где как не в Давосе решать эту задачу».

«Наша главная задача – донести до инвесторов наше видение ситуации в России и в мире: что и как будет у нас в стране, как мы будем относиться к инвесторам», – сказал президент Сбербанка Г. Греф. Он принял участие в сессии «Реорганизация международной валютной системы». Эта дискуссия, по мнению Грефа, носила скорее теоретический характер: вряд ли у кого-то есть реальные рецепты реорганизации системы, главное здесь – интеллектуальное обсуждение, добавил Греф14. В общем, движение все – цель ничто. В связи с этим, последний комментарий № 10.

В статье15 отмечается, что Всемирный экономический форум в Давосе утратил значение, превратившись в банальную ярмарку тщеславия. В этом есть доля правды.

Уникальное сочетание элитарности и неформальности, которое в былые времена позволяло властителям мира, свободно общаясь, распутывать сложнейшие глобальные проблемы, уходит в прошлое. Теперь в Давос считают своим долгом поехать все кому не лень – тусовка так разрослась, что эффективность Всемирного экономического форума как места для мозгового штурма стала вызывать сомнения. Скорее это место, куда едут себя показать и на других посмотреть.

Прошедший год участники Давоса встречали с еле заметным оптимизмом: вроде бы катастрофы не случилось, жизнь продолжается. Теперь можно радоваться можно – 2010 г. был хорошим, а на 2011 г. экономисты и вовсе назначили подъем. Возможно, поэтому повестка дня Давоса-2011 не особенно впечатляющая, как и расплывчатый слоган этого года: «Общие нормы для новой реальности». Участники в очередной раз обсудили глобальные факторы риска и возможности «двадцатки» стабилизировать мировую экономику. Поговорили о проблемах Европы, об инфляции, росте цен на сырье и продовольствие, воспитании детей и роли женщин в бизнесе.

Самой содержательной стала дискуссия о новой роли азиатских стран и о «двух скоростях», с которыми теперь развивается мировая экономика. После кризиса ее двигают развивающиеся экономики: развитые страны перестали быть локомотивами мирового развития. Главным героем форума стал Китай. Китайская и индийская делегации стали самыми многочисленными за всю историю форума.

При растущем экономическом могуществе Китай до сих пор умудряется оставаться в стороне от политической ответственности за состояние мировой экономики, которую несут традиционные лидеры – США, Япония, Евросоюз. Они как бы думают еще и за всех остальных, а Китай подчеркнуто печется исключительно о своих интересах. Возможно, активное участие в Давосе-2011 – попытка Китая в глазах общественности приобщиться к кругу попечителей планеты.

Российская делегация на форуме наглядно продемонстрировала всему миру, что в нашей стране до сих пор не создана нормальная инвестиционная среда. Нет системы. Все решается ручным управлением и зависит от интересов высших чиновников и сговорчивости иностранных инвесторов. Для удовлетворения амбиций этих 2-х групп на деньги налогоплательщиков может быть создан очередной суверенный фонд.

На форуме говорилось, что Россия заинтересована в иностранных инвестициях. При этом российский капитал продолжает уходить из собственной страны. В статье16 по этому поводу сказано: «… на фоне, мягко говоря, слабого инвестирования в шельф и Восточную Сибирь мы намерены вкладывать солидные суммы в нефтедобычу, например, в Венесуэле… проекты все более лихие. Вот, скажем, идея профинансировать строительство ЛЭП из Центрально-Африканской Республики в Пакистан через Афганистан. И вправду, заниматься сетями в Подмосковье – мелковато как-то».

На Всемирном экономическом форуме Д. Медведев в 10 пунктах рассказал о новых возможностях, которые дает модернизация российской экономики. Число 10 – хорошее, круглое, удобное для восприятия. Поэтому мы также пока остановимся на 10 комментариях.  

О значимости 41-го Всемирного экономического форума можно судить по тому, как на него отреагировали основные финансовые рынки. Эти данные представлены на рис. 4-8.

Из графиков видно, что Всемирный экономический форум не оказал практически никакого значимого влияния на текущие значения основных фондовых индексов и курсов валют. Иначе говоря, финансовый мир практически не заметил 41-го экономического форума в Давосе. Небольшое снижение фондовых индексов в сочетании с увеличением курса доллара в конце января – это реакция не на всемирный форум, а на события в Египте. Небольшой рост российских фондовых индексов в конце января также, скорее всего, обусловлен не глобальными, а чисто корпоративными проблемами – возможным предстоящим объединением РТС и ММВБ.       

 

Рис. 4

 

Рис. 5

 

Рис. 6

 

Рис. 7

 

Рис. 8

Иного мы и не ожидали: основанная на бумажном долларе ненастоящая мировая экономика продуцирует по всему миру ненастоящих политиков, ненастоящих бизнесменов, ненастоящих финансистов, ненастоящих менеджеров, ненастоящих нанотехнологов, ненастоящие ООО типа «Байкалфинансгрупп», «Прана» и даже ненастоящих провалившихся разведчиков.  И ненастоящие Всемирные экономические форумы. 

Список использованных источников

  1. Граник И. «Дмитрий Медведев поднял Россию на 10 пунктов» (участники форума в Давосе выслушали президента РФ» // «Коммерсантъ» № 13(4554) от 27.01.2011
  2.  Чечель А., Стеркин Ф. «Заглянули в будущее» // «Ведомости» № 15(2781) от 31.01.2011
  3.  Кравченко Е., Сейранян Т. «Слабая заморозка» // «Ведомости» № 13(2779) от 27.01.2011
  4.  Исчезновение евро приведет к падению Европы – А.Меркель – http://www.audit-it.ru/news/finance/289744.html
  5.  Франция просит у Великобритании помощи в спасении евро –http://top.rbc.ru/economics/13/01/2011/526882.shtml
  6.  «От редакции: Фонд в мешке» // «Ведомости» №14(2780) от 28.01.2011
  7.  Д.Медведев: РФ разделит риски с иностранными инвесторами – http://top.rbc.ru/economics/26/01/2011/534097.shtml
  8.  http://nnm.ru/blogs/russouth/progib_zashitan/#cut
  9.  «Инвесторов позвали в Россию казачьим хором» (как в Давосе демонстрировали привлекательность модернизации» // «Коммерсантъ» № 15/П(4556) от 31.01.2011
  10.  «От редакции: Кто эти русские?» // «Ведомости» №15(2781) от 31.01.2011  
  11.  Бизнесмены о давосской речи Медведева: «Несколько бизнесменов встали и вышли» – http://www.rbcdaily.ru/2011/01/28/focus/562949979616733
  12.  Харатьян К. «Человек недели: Игорь Шувалов» // «Ведомости» №15(2781) от 31.01.2011
  13.  Мязина Е., Осетинская Е. «Секретные домохозяйки» // «Ведомости» №135(2653) от 23.07.2010
  14.  Оверченко М., Аскер-заде Н., Дзядко Т. «Обновление реальности» // «Ведомости» № 12(2778) от 26.01.2011 г.,
  15.  «От редакции: Новый попечитель» // «Ведомости» № 12(2778) от 26.01.2011
  16.  Симонов К. «Конъюнктура: Болезнь глобальности» // «Ведомости» № 16(2782) от 1.02.2011 г.,

МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ: Экономика и финансы
Возрастное ограничение