1. Велика ли корреляция между изменениями ставки ФРС и индексом РТС?
Корреляция между изменениями ставки ФРС США и ситуацией на российском фондовом рынке (а, соответственно, и индексом РТС), безусловно, существует, как и связь изменений на глобальном фондовом рынке.
В таблице систематизированы результаты действий и заявлений председателей ФРС на динамику фондовых индексов. На синем фоне показана отрицательная динамика, на красном — положительная.
Даты по горизонтальным осям графиков на рис. 1-5 включают даты соответствующих действий ФРС.
На ужесточение кредитной политики ФРС инвесторы реагируют однозначно — снижением активности на фондовых рынках.
| Дата | Существо действий или председателя заявлений ФРС США | Изменения фондовых индексов (зарубежные) | Изменения фондовых индексов (российские) |
| 5.12.1996 | Гринспэн: “иррациональная эйфория” на фондовом рынке, ведущая к непомерному раздуванию стоимости активов | Nikkei: -3,2%; DAX: -4%; FTSE 100:-4%; Dow Jones:-2,3% (следующим утром ). | РТС: — 3,15% |
| 4.09.1998 | Гринспэн: готовность существенно снизить процентные ставки, потому что США не могут оставаться “оазисом процветания” в мире, пораженном финансовым кризисом | DJ: +4,98%; Nikkei: +5,3%; FTSE 100: +3,5%; MSCI Emerging Markets: +4,6%. | РТС: + 9,8% |
| 10.05.2006 | Повышение учетной ставки на 0,25% | РТС: — 0,6% | |
| 5.07.2006 | Бернанке: показатели инфляции превышают уровень, соответствующий понятию ценовой стабильности, и ФРС будет “бдительно” следить, чтобы они не стали нормой | DJ: -1,8%; европейский Dow Jones Stoxx 600: — 2%; | РТС: — 4,7% |
| 29.08.2006 | Публикация протоколов августовских заседаний ФРС, предполагающих неизменность учетной ставки в ближайшее время | РТС: + 0,6% |
2. С точки зрения истории вопроса: присутствует ли корреляция между ставкой ФРС и российским рынком в длительном масштабе времени или же это эпизодическое и в основном негативное явление? Грубо говоря, это фундаментальный фактор или технический?
На графиках (1-5) показано поведение Индекса РТС в дни заявлений руководства ФРС.
Рис. 1.
Рис. 2.
Рис. 3.
Рис. 4.
Рис. 5.
Теги: финансовый центр , США , биржи , финансы , угроза
- 21-05-2021Нассим Талеб: биткоин — это схема Понци и плохая замена валютам
- 02-05-2020Четыре прогноза американцев: что будет с мировой экономикой и экономикой США
- 21-02-2020Скрытая угроза: неочевидные последствия истощения природы для экономики
- 24-07-2019Взгляд на будущее бизнеса: пять тенденций постцифровой эпохи
- 23-06-2019Промышленная революция 4.0: как интернет вещей меняет бизнес и как остаться на плаву
- 23-06-2012Андрей Бунич: Через полгода цена на нефть упадет до 60 долларов
- 23-03-2014Как устроена мировая алмазная торговля
- 12-01-2014Как нажиться на гадком утенке. Почему биржевые аналитики в 2013 году поставили не на те компании
- 29-06-2012ФРС: от создания в 1913 до разрушения в 2013...
- 12-03-2014Банкиров обвинили в махинациях с ценами на золото
МЫ В ГЛОБАЛЬНОЙ СЕТИ
