Центр стратегических оценок и прогнозов

Автономная некоммерческая организация

Главная / Экономика и финансы / Рынки: оценки и прогнозы / Статьи
Российские банки построили пирамиду на 2 триллиона рублей
Материал разместил: AдминистраторДата публикации: 23-09-2016
Российские банки резко нарастили свои вложения в ценные бумаги, используя в том числе принцип пирамиды РЕПО, сообщает в обзоре банковского сектора Национальное рейтинговое агентство.

По данным НРА, совокупный портфель ценных бумаг топ-100 банков по активам вырос за год почти на 2 трлн рублей, до 7,92 трлн руб.

Сбербанк увеличил свой портфель почти на 60%,Россельхозбанк показал прирост на 80%, ВТБ 24 - почти в 7 раз.

В основном банкиры покупают облигации федерального займа, показывают расчеты НРА: их доля в портфелях выросла с 28,7 до 38,5%, доля акций и корпоративных облигаций, напротив, снизилась с 9,6 до 7,3% и с 56,3 до 51,2% соответственно.

"Из-за низкой кредитной активности в банковской системе нарастает профицит ликвидности. Эти деньги многие банки использовали для проведения операций на рынке инструментов с фиксированной доходностью, в том числе с использованием так называемой пирамиды РЕПО", - рассказывает главный экономист НРА Максим Васин.

Суть принципа заключается в следующем: банк покупает высоколиквидные ценные бумаги, закладывает их в качестве обеспечения для получения кредита, а на привлеченные деньги снова покупает ценные бумаги, которые также можно заложить, получив еще один кредит и т.д.

 

Согласно расчетам НРА, у каждого пятого банка из первой сотни, доля бумаг заложенных по операциям РЕПО, на 1 июля 2016 года превышала 50%.

Например, у банка «Русский стандарт» в залоге находилось свыше 92% всех бумаг, у банка «ФК Открытие» в РЕПО было заложено 53% портфеля.

Спекуляции на ценных бумагах обеспечили почти половину прибыли банковского сектора за полугодие - бумаги росли в стоимости на ожиданиях снижения ставки ЦБ и притока денег нерезидентов, указывает НРА. При этом кредиты экономике сократились на 5%, физическим лицам - на 1%.

В третьем квартале на фоне отказа Банка России от операций репо банкам пришлось схлопывать свои "пирамиды" и сокращать вложения в облигации: так с июля по сентябрь, по предварительным данным ЦБ, за август банковские портфели похудели разом на 307 млрд рублей.

Впрочем, в годовом выражении статистика регулятора по-прежнему фиксирует рост - на 656 млрд рублей или 6% в годовом выражении.


Источник: http://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rossiyskie-banki-postroili-piramidu-na-2-trilliona-rubley-1001407642 


МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ: Экономика и финансы